6月23日晚間，國家能源局發(fā)布2025年1月份至5月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至5月底，全國累計發(fā)電裝機(jī)容量36.1億千瓦時，同比增長18.8%。其中，太陽能發(fā)電裝機(jī)容量10.8億千瓦時，同比增長56.9%。1月份至5月份，全國主要發(fā)電企業(yè)電源工程完成投資2578億元，同比增長0.4%；電網(wǎng)工程完成投資2040億元，同比增長19.8%。

6月24日，電力設(shè)備（申萬）板塊表現(xiàn)亮眼。截至當(dāng)日收盤，江蘇華盛鋰電材料股份有限公司、遼寧信德新材料科技（集團(tuán)）股份有限公司、蘇州賽伍應(yīng)用技術(shù)股份有限公司等多家公司的股票漲停。

南開大學(xué)金融學(xué)教授田利輝對《證券日報》記者表示，電力設(shè)備板塊在二級市場的表現(xiàn)，是政策推動、產(chǎn)業(yè)升級與企業(yè)主動調(diào)整等因素共同作用的結(jié)果，反映出電力設(shè)備行業(yè)發(fā)展新趨勢。

并購動作頻頻

近年來，隨著全球能源轉(zhuǎn)型進(jìn)程加速，新能源發(fā)電裝機(jī)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，帶動風(fēng)電、光伏等發(fā)電設(shè)備需求快速增長。此外，新型電力系統(tǒng)建設(shè)的推進(jìn)，促使儲能系統(tǒng)、虛擬電廠等新興領(lǐng)域成為行業(yè)新的增長點，為企業(yè)帶來多元化發(fā)展機(jī)遇。

從政策層面來看，5月23日，國家能源局發(fā)布的《關(guān)于組織開展新型電力系統(tǒng)建設(shè)第一批試點工作的通知》提到，堅持重點突破，先期圍繞構(gòu)網(wǎng)型技術(shù)、系統(tǒng)友好型新能源電站、智能微電網(wǎng)、算力與電力協(xié)同、虛擬電廠、大規(guī)模高比例新能源外送、新一代煤電等七個方向開展試點工作。

田利輝認(rèn)為，宏觀政策釋放積極信號，讓市場對企業(yè)發(fā)展更有信心，新型電力系統(tǒng)試點聚焦前沿技術(shù)，企業(yè)加大研發(fā)力度將在競爭中占據(jù)更大優(yōu)勢，從而帶動板塊活躍。

今年以來，多家A股電力設(shè)備相關(guān)企業(yè)積極推進(jìn)并購，覆蓋電源設(shè)備、光伏、電網(wǎng)設(shè)備等多個領(lǐng)域。

例如，6月20日，內(nèi)蒙古電投能源股份有限公司發(fā)布公告稱，公司擬購買國家電投集團(tuán)內(nèi)蒙古白音華煤電有限公司100%股權(quán)，并募集配套資金。

6月17日，國家電投集團(tuán)遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保股份有限公司發(fā)布公告顯示，公司擬合計購買五凌電力有限公司100%股權(quán)，以及購買國家電投集團(tuán)廣西長洲水電開發(fā)有限公司64.93%股權(quán)，并募集配套資金。近日，公司實際控制人收到相關(guān)批復(fù)，國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會原則同意公司本次資產(chǎn)重組和配套融資的總體方案。

6月14日，華電國際電力股份有限公司發(fā)布的公告顯示，公司擬購買華電江蘇能源有限公司（以下簡稱“江蘇公司”）等8家公司股權(quán)，并募集配套資金。截至公告日，江蘇公司80%股權(quán)已過戶登記至公司名下。本次擬注入標(biāo)的資產(chǎn)合計在運(yùn)裝機(jī)規(guī)模約為1606萬千瓦，占公司2024年末裝機(jī)比例的26.85%，上述交易完成后，公司的裝機(jī)規(guī)模將顯著提高至約7588萬千瓦，進(jìn)一步提升公司在電力領(lǐng)域的市場競爭力和品牌影響力。

國研新經(jīng)濟(jì)研究院創(chuàng)始院長朱克力向《證券日報》記者表示，未來3年至5年內(nèi)，行業(yè)并購將從單純的產(chǎn)能擴(kuò)張，轉(zhuǎn)向以技術(shù)協(xié)同為核心的深度整合。在電源設(shè)備領(lǐng)域，風(fēng)光大基地配套的儲能系統(tǒng)集成商將成為并購焦點；電網(wǎng)設(shè)備板塊中，掌握配網(wǎng)自動化核心技術(shù)的企業(yè)更具競爭優(yōu)勢；光伏行業(yè)的并購重心則逐漸向逆變器、智能運(yùn)維等增值環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移。此外，跨界融合（如電力設(shè)備與數(shù)字孿生、AI算法企業(yè)合作）也將催生新的并購機(jī)會。

加碼前沿技術(shù)

整體來看，目前企業(yè)紛紛布局前沿技術(shù)，以進(jìn)一步搶占市場。以北京合康新能科技股份有限公司為例，6月20日，公司相關(guān)負(fù)責(zé)人在投資者互動平臺上表示，公司積極布局虛擬電廠電力聚合平臺，依托物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)技術(shù)的能源協(xié)同管理中樞，通過整合分布式光伏、風(fēng)電、儲能等分散資源，實現(xiàn)數(shù)據(jù)實時監(jiān)測與統(tǒng)一調(diào)控。公司在華東、華南、華中、西南、華北等多個區(qū)域申請售電資質(zhì)，并已獲得部分省份的售電資質(zhì)。

同日，淮河能源相關(guān)負(fù)責(zé)人也在投資者互動平臺上表示，公司虛擬電廠建設(shè)目標(biāo)為綜合型虛擬電廠，目前聚合資源包括可調(diào)負(fù)荷、充電樁、換電站、儲能、分布式能源等。該項目已完成硬件安裝調(diào)試，正處于平臺功能開發(fā)及整體測試階段，待省級主管部門組織能力認(rèn)證。

朱克力認(rèn)為，企業(yè)加大前沿技術(shù)投入，本質(zhì)上是搶占電力系統(tǒng)解決方案的制高點。儲能領(lǐng)域需突破長時儲能技術(shù)瓶頸，虛擬電廠則依賴精準(zhǔn)的負(fù)荷預(yù)測與交易策略。技術(shù)領(lǐng)先企業(yè)不僅能在現(xiàn)貨市場獲取收益，還可向電網(wǎng)提供系統(tǒng)優(yōu)化服務(wù)。

中國金融智庫特邀研究員余豐慧向《證券日報》記者表示，企業(yè)持續(xù)研發(fā)將推動行業(yè)技術(shù)革新，加速能源互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)，助力實現(xiàn)更高效、清潔的能源供給體系。

朱克力認(rèn)為，目前行業(yè)存在三大結(jié)構(gòu)性矛盾：技術(shù)層面，風(fēng)光發(fā)電增長與電網(wǎng)消納能力不足的矛盾突出；商業(yè)層面，現(xiàn)貨市場價格波動與用戶電價承受力存在落差；政策層面，跨區(qū)域電力交易規(guī)則尚未統(tǒng)一。對此，企業(yè)需從硬件端研發(fā)可中斷負(fù)荷控制系統(tǒng)、固態(tài)斷路器等靈活調(diào)節(jié)設(shè)備，從服務(wù)端利用數(shù)據(jù)中臺優(yōu)化用戶用電策略，同時積極參與車網(wǎng)互動、分布式能源交易等領(lǐng)域的標(biāo)準(zhǔn)制定，將技術(shù)優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為市場話語權(quán)。

田利輝建議，企業(yè)應(yīng)構(gòu)建“技術(shù)創(chuàng)新+全球化布局”雙輪驅(qū)動模式，通過研發(fā)鈉電池、氫能技術(shù)增強(qiáng)核心競爭力，同時海外建廠規(guī)避貿(mào)易壁壘。

“總體來看，在政策與市場的雙重驅(qū)動下，電力設(shè)備行業(yè)正處于深度變革的關(guān)鍵期。企業(yè)唯有通過精準(zhǔn)戰(zhàn)略布局與持續(xù)創(chuàng)新突破，才能在行業(yè)格局重塑中占據(jù)先機(jī)?！敝炜肆Ρ硎?。

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