商業(yè)銀行開展供應鏈業(yè)務基本模式

（一）保兌倉融資模式（采購階段的供應鏈金融）

所謂保兌倉融資模式，是指在供應鏈中作為供應商的核心企業(yè)（即賣方企業(yè)）承諾回購的前提下，融資企業(yè)（即買方企業(yè)）以賣方企業(yè)在商業(yè)銀行指定倉庫的既定倉單為質押，并由商業(yè)銀行控制其提貨權為條件，向商業(yè)銀行申請貸款額度的融資業(yè)務。

（二）融通倉融資模式（運營階段的供應鏈金融）

所謂融通倉融資模式，是指融資企業(yè)以其采購的原材料或產(chǎn)成品作為質押物存入第三方物流開設的融通倉并據(jù)此獲得商業(yè)銀行貸款融資模式。

（三）應收賬款融資模式（銷售階段的供應鏈金融）

所謂應收賬款融資模式，是供應鏈中核心企業(yè)的上游中小企業(yè)以賒銷項下未到期的應收賬款作為質押物向商業(yè)銀行辦理融資的融資模式。

供應鏈金融三種模式的主要風險及應對措施

供應鏈金融作為有針對性的經(jīng)營性貸款，銀行風控很難做到完全模型化、標準化，各家商業(yè)銀行在做大蛋糕的同時，成本控制和風控體系之間的矛盾也愈加突出。

而其中風控前端現(xiàn)場盡調所需花費的人力、物力、跨地域管理成本等也隨著業(yè)務量增長加倍攀升，在這種背景下，各大商業(yè)銀行開始借力第三方盡調征信機構，以獲取更高效更專業(yè)的風險管理支持。

以冠君征信為例，作為專業(yè)的企業(yè)盡調征信機構，其直屬的近千人風控盡調人員具備豐富的現(xiàn)場盡調經(jīng)驗與資深的風控背景，平均行業(yè)經(jīng)驗十年以上，同時擁有遍布全國的300多個城市網(wǎng)點。

去年開始，冠君征信結合“眼見為實”的線下盡調與“數(shù)據(jù)為王”的線上分析，大力布局大數(shù)據(jù)供應鏈金融。冠君征信CEO錢靜波在接受采訪時表示，冠君的此項決策旨在通過領先的供應鏈數(shù)據(jù)和供應鏈金融服務，協(xié)助企業(yè)將信用數(shù)據(jù)轉化為資產(chǎn)，進而實現(xiàn)資產(chǎn)端與資金端的良性循環(huán)。

在預付賬款類貿易融資業(yè)務過程中，由于弱化了對融資企業(yè)主體資質的考察、加強了對上游廠商和第三方物流企業(yè)的依賴性，且操作環(huán)節(jié)相對復雜，其潛在風險也不能忽視。該模式的潛在風險點在于：

（1）核心企業(yè)資信風險。

（2）商品監(jiān)管風險。

（3）質押商品價格變動風險。

針對以上風險點，冠君征信建議采取以下風控措施：

（1）確保核心企業(yè)的信用程度。冠君征信本身會采用線上與線下相結合的模式對核心企業(yè)進行深度挖掘，例如以眼見為實的方法現(xiàn)場獲取企業(yè)內部核心運營數(shù)據(jù)，以業(yè)務、財務、實物的三維交叉核驗等方法，并結合外部數(shù)據(jù)，對企業(yè)進行360度的全方位評估，確保對核心企業(yè)信用程度值得依賴。

（2）確保貨物信息的流通。資金提供方應與第三方物流企業(yè)信息共享，確保貨物信息的流通。貨物是中小企業(yè)償還貸款的條件，貨物的質量就是資金提供方規(guī)避風險的保證，物流企業(yè)一般比資金提供方更了解貨物的情況，因此資金提供方應當與物流企業(yè)信息共享，才能確保貨物的得力監(jiān)管。

（3）針對質押商品價格波動的風險，資金提供方可以根據(jù)生產(chǎn)階段變化、授信風險變動調整利率與貸款成數(shù)。例如在供應鏈融資的過程中，在訂單階段，不確定性較高，可以調高利率、降低貸款成數(shù)；隨著生產(chǎn)流程的進行，風險降低，可以調低利率、提高貸款成數(shù)。 

資金提供方以企業(yè)擁有的存貨作為質押向企業(yè)提供融資，這種融資模式的風險成因主要是圍繞在存貨，也就是說存貨的質量、數(shù)量和價格是決定存貨融資模式風險的主要因素。該模式的潛在風險點還在于：

（1）倉單風險。

（2）物流企業(yè)的資信風險。

（3）質押物價值風險。

針對以上風險點，冠君征信建議采取以下風控措施：

（1）確保倉單的真實性和有效性。資金提供方要預留倉儲企業(yè)在辦理各種業(yè)務的印簽，進行驗單、驗證、驗印，必要時還要與物流企業(yè)直接聯(lián)系。同時要求物流企業(yè)除了進行上述一般的檢驗外，遇到問題時還應根據(jù)業(yè)務要求及時與資金提供方聯(lián)系，取得其確認與許可。

（2）資金提供方應當慎重選擇第三方物流企業(yè)，盡量選擇資信狀況良好的物流企業(yè)。在動產(chǎn)質押貸款模式下，一般來說資金提供方與核心企業(yè)沒有簽訂回購協(xié)議，貨物的質量就是商業(yè)銀行規(guī)避風險的保證，因此物流企業(yè)對貨物的監(jiān)管顯得更為重要。在信用擔保融資模式下，更是要嚴格審查物流企業(yè)的信譽度和還款能力，防范物流企業(yè)與融資企業(yè)串通套取信貸資金。

（3）正確選擇質押物并建立商品價格波動預測系統(tǒng)。在動產(chǎn)質押貸款模式下，質押品的質量直接影響著其價格，因此商業(yè)銀行應根據(jù)市場行情正確選擇質押物，選取市場占有率高、品牌好的產(chǎn)品作為質押商品，同時與物流企業(yè)設定合理的質押率、貸款成數(shù)和利率水平。此外，還應當建立市場需求及價格變化趨勢的預測機制，規(guī)避動產(chǎn)質押物價格波動的風險。

相對于傳統(tǒng)貸款而言，應收賬款質押融資業(yè)務的風險特征有些不同。實質上由于應收賬款是將企業(yè)產(chǎn)品轉化為現(xiàn)金的時間跨度拉長、資金周轉放慢及經(jīng)營成本加大，隨著時間跨度的拉長，應收賬款不能按期收回的風險也在加大。該模式的潛在風險點在于：

（1）應收賬款的真實性。

（2）核心企業(yè)的支付能力。

（3）轉移賬款風險。

針對以上風險點，冠君征信建議采取以下風控措施：

（1）對于融資客戶提供的已經(jīng)發(fā)生的應收賬款資料，應要求核心企業(yè)向資金提供方行出具應收賬款單據(jù)證明，同時結合買賣雙方的購銷合同、增值稅發(fā)票、貨物運輸單據(jù)、買方收貨憑據(jù)等資料審查應收賬款的真實性。冠君征信還建議要求企業(yè)提供買賣雙方的交易流水等交叉核驗的方法對應收賬款的真實性做分析性復核。

（2）分析核心企業(yè)的支付能力。建議通過交叉核驗的方法復核核心企業(yè)的收入真實性，確保其具有穩(wěn)定的收入來源保證其穩(wěn)定的支付能力。

（3）針對轉移賬款的風險，在實踐中，可以要求融資企業(yè)出具《應收賬款質押賬戶收款承諾書》。同時應確保核心企業(yè)將應付賬款金額支付到融資企業(yè)在商業(yè)銀行指定的賬號。

以上提到的潛在風險點主要是是供應鏈融資中的信用風險，資金提供方如何針對風險來源有效地控制風險，是持續(xù)開展供應鏈融資的保證。除了采取以上針對性措施之外，資金提供方還應當運用系統(tǒng)的風險管理方法，完善內部管理和風險控制體系，做好風險規(guī)避和風險轉移。

首先，應確立資產(chǎn)評級體系，設立供應鏈金融信用風險評估體系，建立第三方物流、中小企業(yè)和核心企業(yè)的信用檔案。

其次，應建立預警評價體系，當預警評價體系中某項指標超過臨界值時，發(fā)出預警信號并及時進行處理，規(guī)避違約風險。

再次，應完善信用管理制度和操作流程，形成互相牽制的授權及監(jiān)管機制，在供應鏈金融的操作中，嚴格審核單據(jù)特別是倉單的真實性，實行雙重審批制，確保交易的真實性和抵押物的價值。

來源：投融界